近日，厦门大学经济学科青年教师敖萌幪作为第一作者与香港科技大学李莹莹、郑星华两位副教授合作的题为“Approaching Mean-Variance Efficiency for Large Portfolios”的学术论文被金融学领域三大国际顶级期刊之一的The Review of Financial Studies正式接受。
文章提出了新的构建大规模最优投资组合的方法。此方法将均值-方差优化问题等价转换为一种新的无约束条件的回归问题，并以此为基础利用高维稀疏回归方法估计最优投资组合权重。文章证明了，当资产和观测值的数量同时增长时，本方法估计出的投资组合能够同时控制风险和达到最大期望收益率。充分的模拟和实证结果展示了此方法的优越性。特别地，本文的实证结果表明，用本方法在投资Fama-French三因子的基础上额外投资单只股票能够显著地提升投资组合表现。
敖萌幪为香港科技大学商业统计学博士，2016年加入厦门大学经济学科，现为厦门大学王亚南经济研究院与经济学院金融系助理教授。其主要研究方向为投资组合、金融计量、资产定价等。
